Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Стоит ли вкладывать деньги в серебро в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2023 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.
Долгосрочная динамика и позиция Кийосаки
Серебро традиционно остается востребованным активом, особенно в среде консервативных инвесторов. Стоит отметить, что драгоценный металл демонстрирует достаточно высокую волатильность, а периоды роста сменяются затяжными коррекциями.
Так, серебро устойчиво дорожало в период после окончания Великой депрессии и до 1980 года включительно. Особенно значительным был взлет в 1971–1980 гг. — после окончательного отказа администрации президента Никсона поддержать конвертацию доллара в золото (максимум достигал $136,10 за унцию).
Потом глобальный тренд сменился, и серебро теряло в цене два десятилетия подряд. Но в XXI веке интерес к драгоценному металлу № 2 вновь идет в гору. По состоянию на октябрь серебро стоит $20,60 за унцию. Его общая капитализация составляет $1,13 трлн, что обеспечивает 7 место в совокупном рейтинге активов и компаний (для сравнения: золото — на 1 месте, биткоин — на 15).
Прогноз цены на серебро: почему?
В чем мы действительно заинтересованы, так это в том, чтобы поймать следующее действительно большое движение серебра, которое может вернуть его к $50 долларам или даже выше. Вот почему серебро занимает первое место в нашем списке наблюдения.
У этого драгметалла есть послужной список очень сильных и быстрых скачков и падений. Существует очень веская причина, по которой серебро называют беспокойным металлом.
Драгметалл находился очень близко к долговременному прорыву в 2022 году, однако прорыв был остановлен очень агрессивными (историческими) интервенциями денежно-кредитной политики во втором квартале 2022 года. Как только волна интервенций денежно-кредитной политики закончится, чего мы в конечном итоге ожидаем в начале 2023 года, мы увидим падение доллара США. Это поможет серебру взлететь к новым высотам!
После восстановления в 2021 году общий спрос на серебро в 2022 году сохранил динамику и вырос еще на 18% до 1242 млн унций (38,643 тысячи тонн), что стало рекордом с самого начала наблюдений — с 2010 года.
В том числе показал максимум промышленный спрос, который наращивал производство фотоэлектрических систем (PV), отражая структурные перемены перехода к зеленой экономике.
Производство серебряных ювелирных изделий в 2022 году выросло на 29% до 234,1 млн унций (7280 тонн; также рекорд). Здесь лидером стала Индия, где неудовлетворенный спрос после пандемии в сочетании с интенсивным пополнением запасов ритейлерами и переход к новым стандартам чистоты металла привел к удвоению объемов по сравнению с 2021 годом.
Спрос на бытовые изделия из серебра в процентном выражении превзошел ювелирные украшения и показал поразительный рост на 80% до 73,5 млн унций (2286 тонн; также рекорд), и почти полностью был также получен благодаря Индии.
Физические инвестиции выросли пятый год подряд до 332,9 млн унций.
В США наблюдался относительно скромный рост, где рынку приходилось бороться с длительным дефицитом продукции. В Австралии физические инвестиции выросли на 15%. А в Европе спрос практически не изменился в годовом исчислении, поскольку Германия — крупнейший рынок, столкнулась с неожиданным увеличением НДС.
Глобальная книга хеджевых контрактов за год сократилась на 17,9 млн унций до 18,6 млн унций, так как снижающиеся цены на металл сделали этот инструмент менее привлекательным.
|
Динамика спроса, млн унций: |
||||
|---|---|---|---|---|
|
прогноз ’23 |
2022 |
изм в % |
2021 |
|
|
промышленный |
576,4 |
556,5 |
+ 4 |
528,2 |
|
— в т.ч. фотоэлектрика |
161,1 |
140,3 |
+ 15 |
110,0 |
|
фото |
26,4 |
27,5 |
— 4 |
27,7 |
|
ювелирный |
199,5 |
234,1 |
— 15 |
181,5 |
|
изделия из серебра |
55,7 |
73,5 |
— 24 |
40,7 |
|
физический инвест-ный |
309,0 |
332,9 |
— 7 |
274,0 |
|
ВСЕГО |
1 167,0 |
1 242,4 |
— 6 |
1 055,6 |
|
ETP (биржевые продукты) |
— 30,0 |
— 125,8 |
— |
+ 64,9 |
|
цена LME в $/унция |
21,30 |
21,73 |
— 2 |
25,14 |
|
баланс |
— 142,1 |
— 237,7 |
— |
— 51,1 |
|
Баланс, без учета ETP |
— 112,1 |
— 111,9 |
— |
— 116,1 |
Серебро в контексте инфляции в США
В августе 2022 года сенат США принял Закон о снижении инфляции. Он включает в себя законопроект о расходах на сумму около $430 млрд, который направлен на поощрение инвестиций в солнечную и другие источники возобновляемой энергии. В ситуации, когда цены на энергоносители сильно выросли из-за продолжающегося конфликта в Украине, это было воспринято как шаг к более экологичному будущему.
Скорректируются ли цены на золото и серебро
«Мы не видим существенного апсайда в котировках и рекомендуем фиксировать позиции в золоте. Стоит отметить, что позиционирование инвесторов в золоте поменялось в последние недели, поскольку количество чистых спекулятивных позиций во фьючерсах на золото возросло на 20 тыс. контрактов за счет закрытия шортов и открытия лонгов», — предупредил аналитик Freedom Finance Global Виталий Кононов.
Однако он отметил, что количество колл-опционов на ETF Gold Trust выросло в четыре раза, что говорит о возросшем интересе к спекулятивным покупкам со стороны розничных инвесторов. «Данные уровни выглядят неустойчивыми из-за необычайно высокой волатильности», — отметил аналитик.
«Серебро обычно двигается быстрее, чем золото, последние месяцы — в среднем в полтора раза сильнее. Поэтому на общем подъеме оно может прибавить еще 15% и выйти на трехлетний максимум ($30 за унцию), после чего оба металла могут по традиции «остывать», сползая обратно вниз», — предупредил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.
Он прогнозирует слабый прирост цен на металлы по итогам 2023 года, поскольку часть доходности будет потеряна из-за отката цен: «Металлы не держатся долго на исторических максимумах».
Потенциал цены серебра в 2023
Курс серебра в этом году сдерживался в основном усилением американской валюты.
- Доллар США, вероятно, будет еще некоторое время удерживать подобную позицию, что негативно может влиять на котировки серебра до тех пор, пока ФРС не изменит свою денежно-кредитную политику.
Объем спекулятивных позиций на рынке фьючерсов на серебро колеблется на очень низком уровне, обычно это совпадает с достижением ценовых минимумов. - Рост цен на серебро может спровоцировать возвращение инвесторов на рынок биржевых продуктов в 2023 году, что окажет дополнительную поддержку цене серебра. Котировки серебра в 2023 году, согласно прогнозам компании «Heraeus» (Великобритания), будут находиться в диапазоне 17-25 долларов США за унцию.
- По мнению зарубежных аналитиков, серебро может обогнать золото по темпам роста котировок в 2023 году. Все это благодаря положительным макроэкономическим условиям, высокому физическому спросу и хорошей технической картине.
«Инвесторы не обращали внимания на серебро, поэтому у этого драгметалла открываются большие перспективы для роста. Серебро обгонит золото – такой тренд всегда наблюдается в условиях бычьего рынка драгметаллов. Недавняя динамика котировок обнадеживает. К тому же, объем предложения серебряных инвестиционных продуктов довольно ограничен. Серебра, находящегося в хранилищах, становится все меньше, а именно его можно использовать для инвестиционных продуктов. Это серьезная проблема, которая даст о себе знать в 2023 году». — комментарует ситуацию Э. Миллман, эксперт по рынку драгметаллов «Gainesville Coins».
Почему стоит инвестировать в серебро?
Серебро – это физический материал, обладающий внутренней ценностью. Значит, стоимость серебра не может обнулиться, в отличие от различных ценных бумаг. Акции обесцениваются из-за банкротства компаний, а фьючерсные контракты могут достигать отрицательной стоимости, как, например, фьючерсы на нефть в апреле 2020 года.
На котировки серебра влияет не только инвестиционный, но и промышленный спрос. Это позволяет прогнозировать будущую ценовую динамику на основании анализа заранее понятных фундаментальных факторов. На спрос инвесторов влияет ситуация в мировой экономике, на промышленный – ситуация в горнодобывающем и производственном секторах.
Инвестировать в серебро можно в физическом виде – слитки, монеты; в обезличенном – открытие ОМС, покупка серебра на бирже; или в виде ценных бумаг серебродобывающих предприятий – акций, ETF, взаимных фондов и так далее. Каждый инвестор может подобрать объект инвестирования по нужным ему параметрам.
Исторически на среднесрочных отрезках от 3 и более лет темпы роста серебра обгоняют инфляцию, поэтому вложения в этот металл можно использовать как низкорисковый способ сохранения и приумножения капитала.
Первый шаг к положительному результату инвестирования – объективный взгляд на ситуацию. Серебро можно использовать как для заработка, так и для сохранения средств, но не в каждый момент времени и не при любой экономической ситуации. Рассмотрим аргументы «за» инвестиции в серебро.
Теперь поговорим о том, чего не напишут в восторженных интернетных статьях на тему кажущейся простоты этого объекта инвестирования. Некоторые недостатки видны даже при беглом анализе ценового графика серебра. Разберем, с чем может можно столкнуться при вложениях как в физическое, так и в биржевое серебро.
Серебро борется, несмотря на неопределенный макроэкономический фон
Тенденция цен на серебро резко снизилась в июне в ответ на медвежьи комментарии ФРС. Инвесторы, как правило, увеличивают свое воздействие на серебро и золото, когда процентные ставки низкие, а инфляция высокая, чтобы защитить стоимость своих денег от эрозии и отсутствия процентных платежей. Однако перспектива того, что инфляция будет временной, а процентные ставки вырастут, привела к ослаблению интереса инвесторов.
Серебро было “заметным отставанием от золота большую часть лета”, при этом соотношение золота и серебра выросло с 67 до 77, отметил аналитик MKS-PAMP Ники Шилс в недавнем отчете о перспективах. Это соотношение относится к количеству унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота. Серебро “пропустило торговлю рефляцией и отстало от сильного повышения цен на базовые металлы/медь из-за физического навеса”.
Прогноз цен на серебро: что будет дальше с драгоценным металлом?
Рассматривая рынок серебра в будущем, аналитики продолжают балансировать ожидания того, что инфляция может поддержать цену, против денежно-кредитной политики, которая может продолжать оказывать понижательное давление.
Технический анализ от Zaner 12 октября показал, что “мы видим, как путь наименьшего сопротивления направлен вниз в золоте и серебре. В первую очередь среди медвежьих сил-отсутствие реакции на классические бычьи силы, такие как макроэкономическая неопределенность и инфляция… низкая поддержка консолидации в серебре наблюдается на уровне 22,38 доллара, а затем снова снижается до 22,18 доллара. Для того, чтобы повернуть ход вверх на рынке серебра, требуется ралли выше линии сопротивления канала нисходящего тренда семимесячной давности, которая сегодня составляет 23,39 доллара”.
Аналитики Capital Economics негативно относятся к долгосрочному серебряному прогнозу. Они написали в недавнем комментарии:
“Мы считаем, что более слабый физический спрос, более высокая реальная доходность казначейства США и более сильный доллар будут означать, что недавние плохие показатели цены на серебро сохранятся в течение следующих двух лет”.
Прогноз цены на серебро на завтра, неделю и месяц.
| Дата | День недели | Мин. | Макс. | Цена |
| 14.01 | пятница | 22.25 | 22.93 | 22.59 |
| 17.01 | понедельник | 22.37 | 23.05 | 22.71 |
| 18.01 | вторник | 22.68 | 23.38 | 23.03 |
| 19.01 | среда | 22.68 | 23.38 | 23.03 |
| 20.01 | четверг | 22.05 | 22.73 | 22.39 |
| 21.01 | пятница | 21.89 | 22.55 | 22.22 |
| 24.01 | понедельник | 21.80 | 22.46 | 22.13 |
| 25.01 | вторник | 22.26 | 22.94 | 22.60 |
| 26.01 | среда | 22.26 | 22.94 | 22.60 |
| 27.01 | четверг | 22.00 | 22.66 | 22.33 |
| 28.01 | пятница | 22.00 | 22.66 | 22.33 |
| 31.01 | понедельник | 22.00 | 22.66 | 22.33 |
| 01.02 | вторник | 22.26 | 22.94 | 22.60 |
| 02.02 | среда | 22.00 | 22.66 | 22.33 |
| 03.02 | четверг | 22.12 | 22.80 | 22.46 |
| 04.02 | пятница | 22.11 | 22.79 | 22.45 |
| 07.02 | понедельник | 22.53 | 23.21 | 22.87 |
| 08.02 | вторник | 22.35 | 23.03 | 22.69 |
| 09.02 | среда | 22.43 | 23.11 | 22.77 |
| 10.02 | четверг | 23.22 | 23.92 | 23.57 |
| 11.02 | пятница | 23.04 | 23.74 | 23.39 |
| 14.02 | понедельник | 22.58 | 23.26 | 22.92 |
| 15.02 | вторник | 22.66 | 23.36 | 23.01 |
| 16.02 | среда | 22.91 | 23.61 | 23.26 |
Прогноз цены на серебро на пятницу, 14-е января: 22.59 долларов, максимум 22.93, минимум 22.25. Цена на серебро на понедельник, 17-е января: 22.71 долларов, максимум 23.05, минимум 22.37. Прогноз цены на серебро на вторник, 18-е января: 23.03 долларов, максимум 23.38, минимум 22.68. Цена на серебро на среду, 19-е января: 23.03 долларов, максимум 23.38, минимум 22.68.
Аналитик Джефф Кристиан (Jeff Christian) из исследовательской компании CPM Group дал интервью агентству Kitco News, в котором рассказал о возможном развитии событий на рынке серебра.
По словам аналитика, его компания повысила долгосрочный прогноз цен по серебру на 10$ по сравнению с предыдущим годом, когда прогнозировался рост цен на этот драгметалл до 28$ за унцию к 2021-2023 гг. Сейчас компания CPM Group прогнозирует стоимость серебра на уровне 38$ за унцию к 2023 г.
Причиной для оптимистичного прогноза по ценам на серебро стала корреляция спроса и предложения серебра на мировом рынке, а также использование новой модели для оценки перспектив драгметалла. «Очень тяжело представить сильные колебания цен на рынке серебра в одной модели», — рассказал Кристиан. «Но если мы будем учитывать реальную волатильность цен на серебро, то весьма вероятно, что к 2023 году стоимость драгметалла составит 38$ за одну унцию».
Курс серебра — прогноз на 2022 год
Ниже — график прогноза цен на серебро на 2022 год. Пожалуйста, помните: долгосрочные прогнозы по всем классам активов очень приблизительны и могут измениться в любое время.
| Мес | Откр | Мин-Макс | Закр | Mес изм, % | Итог,% |
| 2022 | |||||
| Янв | 34.75 | 34.75-38.75 | 36.90 | 6.2% | 26.8% |
| Фев | 36.90 | 36.90-41.15 | 39.19 | 6.2% | 34.7% |
| Март | 39.19 | 34.92-39.19 | 36.76 | -6.2% | 26.4% |
| Апр | 36.76 | 32.76-36.76 | 34.48 | -6.2% | 18.5% |
| Май | 34.48 | 32.99-36.47 | 34.73 | 0.7% | 19.4% |
| Июнь | 34.73 | 34.51-38.15 | 36.33 | 4.6% | 24.9% |
| Июль | 36.33 | 32.41-36.33 | 34.12 | -6.1% | 17.3% |
| Авг | 34.12 | 34.12-38.05 | 36.24 | 6.2% | 24.6% |
| Сен | 36.24 | 32.29-36.24 | 33.99 | -6.2% | 16.8% |
| Окт | 33.99 | 33.99-37.91 | 36.10 | 6.2% | 24.1% |
| Ноя | 36.10 | 36.10-40.26 | 38.34 | 6.2% | 31.8% |
| Дек | 38.34 | 38.25-42.27 | 40.26 | 5.0% | 38.4% |